Escolha das acções para investir

Hoje deparei-me com este estudo e que tem alguns dados que confirmam o que o mercado de ações é para traders/investidores informados e para a maioria das pessoas que não entendem o mercado é de fugir a sete pés!

Stock picking ou Escolha das acções

Da maneira que eu olho para os mercados, é óbvio que escolho sempre empresas com lucro para investir.

Isto não é para todos os investidores, mas para mim é como me dou melhor. Eu não quero ter acções de uma empresa que não lucra no final de cada ano.

O estudo mencionado acima analise o Russel 3000, entre 1983 e 2006 mostra que, neste período:

• 2 em cada 5 acções não foram rentáveis;
• 1 em cada 5 acções perdeu pelo menos 75% do seu valor
• 2 em cada 3 acções teve desempenho inferior ao do Russell 3000
• 1 em cada 4 acções foram responsáveis por todos os ganhos do mercado

Isso significa que temos de olhar para a carteira e ver se nossas ações são rentáveis, com ganhos crescentes e com boas margens. Se fizermos isso, eu acredito que nós podemos lucrar com o mercado, e criar as bases para um futuro melhor.

Corticeira Amorim - venda

Ontem vendi as ações de que tinha dado conta no post de 10.12.2015.

Tive alguma sorte pois tinha uma ordem de venda que caducou na 6ª feira, e, quando me dei conta, o preço era mais do que 5% acima meu preço de venda.

Consegui, então, vender com lucro superior a 10%, incluindo dividendos.

Agora é vou esperar por uma retração no preço e comprar mais daqui a poucos dias, espero. :)

Corticeira Amorim - Saldos de Natal

A 24 de dezembro de 2014, a acção deu uma boa oportunidade de compra. Embora o preço anda à volta dos 3.00€, hoje fez um mínimo de € 2.77.
Não comprei pois tenho-as em carteira e desejo vender um pouco mais acima numa estratégia de comprar e vender este título de baixo free-float.
No entanto, é um bom exemplo de como se poderá ir ganhando com uma estratégia de observação desta acção.

Até breve!

Corticeira Amorim - compra

Hoje comprei ações desta Corticeira Amorim. empresa. Tinha uma ordem válida abaixo do preço de mercado e como o título tem baixa liquidez, acabei por comprar 0,07€ abaixo do meu preço.
Estas acções darão direito ao dividendo de 0,07 € por isso tudo bem com este trade. Penso que poderei tirar proveito em dois sentidos: vender mais tarde alguns %% acima e disfrutar já dos dividendos.
Assim que houverem novas mexidas, darei conta aqui.

Até breve!

Corticeira Amorim - compra & venda

Dia agitado: comprei a 3.10€ da manhã e vendi a 3.15€ logo após o almoço.
Este não é o meu tipo de investimento, pois sou um fã do value investing. Embora, ache que há uma oportunidade neste título, pela sua fraca liquidez e vou tentar lucrar com isso.

Vou tentar fazer isto mais vezes, até ao momento foram três os trades com resultado bem agradável.

Todos os valores que refiro são líquidos de comissões e taxas.

Corticeira Amorim - venda

Hoje vendi minha posição na Corticeira Amorim.
A venda foi a um preço líquido de pouco mais de € 3.14. Lucro líquido: 3,6% (em menos de 2 semanas)

Eu acredito que possa comprar, novamente, mais abaixo e, nesse caso, voltarei ao registo que me valeu este trade. A credito que a empresa está barata e por isso o risco é diminuto.

Tenham um bom fim de semana!

Corticeira Amorim - Compra

Apenas para deixar a nota que eu sou um acionista Corticeira Amorim, desde ontem.

Comprei ações com preço final 3.03€, incluindo taxas e comissões.

Por esse preço, eu tenho:

P/B: 1.28

PER: 11.2

Taxa de dividendo : 3,96%

Acho que fiz um bom negócio, mas esta é uma açãopeculiar, já que o free-float é baixo. Poderei vender em breve se o preço subir de forma rápida.

Que acham do negócio? Que oportunidades identificaram ultimamente?

Análise à EDPR - Euronext Lisboa

Informação da empresa

A EDP Renováveis (EDPR) é líder mundial no sector das energias renováveis.

Para mais informações, podemos consultar

• O site da empresa,
• Yahoo Finance ou 
• Site Euronext

A sua actividade é desenvolvida principalmente na Europa (60% das receitas) e na América do Norte (38% das receitas).

Opera num mercado muito regulamentado, logo todos os possíveis ganhos podem ser fortemente afetados por decisões políticas nos países onde tem negócios.

A sua maior acionista é a EDP, sendo que a EDPR é um spin-off daquela que ocorreu por obrigações regulamentares.

Ações

A empresa emitiu 872.308.162 ações e o preço é de cerca de 5,15 €, o que corresponde a uma capitalização de cerca de 4.500M € mercado (ou US $ 5.600M convertido agora)

O free-float Foat é reduzido, apenas 19% das ações estão disponíveis na bolsa.

Agora vou fazer uma análise quantitativa da ação.

Resultados de 2014

(os valores para 2014 são as minhas previsões):

Receita (2014): 1.238.400.000 € (ou 1,42 € por ação; CARG + 6,9% últimos 4 anos)
Capital próprio (2014): 7,05 € (+ 2,8% CARG últimos 4 anos)
EPS (2014): 0,09 € (-5,1% CARG últimos 4 anos)
ROE (2014): 1,2%

Tudo dito, esta é uma ação muito difícil de estudar.
Para mim, está sobre avaliada, mas isto é algo que pode mudar rapidamente caso o ROE aumente. Talvez por ter esta espectativa, a sua cotação esteja nos valores atuais.

Dividendos

Os dividendos foram de 0,04€ em ambos os anos de 2013 e 2014, os únicos anos em que pagos dividendos. A taxa de retorno via dividendos é de cerca de 0,8%, a preços de hoje.

A minha opinião

Segundo os meus cálculos, os valores a que cheguei são estes:

Valor a que compraria sem piscar os olhos : 3,45€
Valor justo: 3,75€
Se ROE = 2%: 4,84 €
Se ROE = 3%: 5,95 €

Enquanto escrevo, a cotação está nos 5,15 €, por isso penso que o investimento é arriscado.

Para os leitores

O que você acharam desta análise?
Foi fácil de ler? Considera-a útil?
Como você se sentiria ao investir nesta empresa após esta análise?

Nota

Eu não tenho este título em carteira nem irei ter a menos que os números melhorem drasticamente.

Desde o meu último post sobre a empresa, a ação passou de 2,95 € para 3,10 € (+ 5%).
Para que fique claro, não comprei nessa altura.

Passemos aos números:

Para um período de 12 meses terminados no final de setembro de 2014, comparando com os 12 meses terminados no final de setembro de 2013, temos:

Receita: + 1,5%
EBITDA: + 7,5%
Lucro: + 31,3%
Capital próprio: + 3,0%

O que significa que, para uma cotação em 3,10 €:

PER: 11,4
P/B: 1,31

Além disso, a empresa vai pagar um dividendo extra de 0,07 € por ação, distribuindo assim algumas da suas reservas pelos acionistas.

Na minha opinião, a Corticeira Amorim pode atingir o valor 3,85€ nos próximos três anos (excluindo dividendos).

Penso que 3.10€ ainda é um bom preço para comprar a ação e esperar que cresça. :)


O que você acha sobre essa empresa? Sabe-lo? E sobre a minha análise, foi simplesmente a ler? Sinta-se livre para comentar e / ou contacte-me.


Disclosure

A empresa tem um free-float muito baixo, pelo que apresenta um risco de liquidez elevado.
Eu não tenho este título na minha carteira, mas posso adicioná-lo nos próximos dias.

Análise à Corticeira Amorim - Dados do final de 2013

Embora bastante atrasada, segue uma análise do género das que vou tentar desenvolver no blog.
A empresa em causa é a Corticeira Amorim, e os dados retirados do seu relatório e contas.

Informação da empresa

Uma das empresas portuguesas mais rentáveis ​​é a Corticeira Amorim. Produz e transforma cortiça, material bem conhecido por todos os tipos de indústrias da construção a componentes da indústria automóvel. componentes do espaço-ônibus!

Mais informação pode ser lida nestes sites

- Website da empresa;
- Site Yahoo finance;
- Site Google finance;
- Site da Euronext.

Geograficamente, as receitas provêm de: Portugal (5%), Europa (61,7%), EUA (18,3%), América (ex-USA) (6,8%), Austrália (6,6%) e África (1,6%).

Ações

O capital social da empresa é representado por 133.000.000 de ações e o preço é de cerca de 3,00 €, o que corresponde a uma capitalização bolsista de cerca de 400.000.000€.

As ações disponíveis são poucas, apenas cerca de 10% de todas as ações.
Empresa tem 5,5% do capital.

Vou agora fazer uma análise quantitativa deste ação.

Resultados de 2013

em 2013 os resultados foram:

- Receitas : 542.5M€ ( + 5.5% CARG last 3 years) ;
- EBITDA : 78.1M€ ;
- Lucro : 30.3M€ ( + 12.4% CARG last 4 years) ;
- Capital próprio : 301.7M€ ( + 5.2% CARG last 4 years) ;
- Dívida/EBITDA : 1.30

Resultados de 2013 por ação

- Receitas : 4.08€
- Lucro : 0.228€
- Capital próprio : 2.268€

A 31 de março de 2014 (após a apresentação das contas de 2013)

• a ação cotava a 2.84€, 25% acima do capital próprio;
• o número de Graham era 3.34€. 

Dividendos

Foram pagos 0.12€ como dividendo em 2014, o que representa um rendimento de 4.2% baseado no preço de fecho de 31 de março de 2013. 53% dos lucros foram distribuídos.

A minha opinião

Esta ação teria sido uma COMPRA clara no final de março de 2014 e agora está a negociar na faixa de 2,85€/3,00€.

Para mim, a ação pode chegar a 4,10 € nos próximos três anos, dependendo da distribuição de dividendos.

Continua a ser uma oportunidade de compra!

Para os leitores

O que você acharam desta análise?
Foi fácil de ler? Considera-a útil?
Como você se sentiria ao investir nesta empresa após esta análise?

Nota

Não tenho esta ação no meu portfolio, mas posso comprar caso o preço chegue ao intervalo 2,80€/2,85€.