A EDP Renováveis (EDPR) é líder mundial no sector das energias renováveis.
Para mais informações, podemos consultar
A sua actividade é desenvolvida principalmente na Europa (60% das receitas) e na América do Norte (38% das receitas).
Opera num mercado muito regulamentado, logo todos os possíveis ganhos podem ser fortemente afetados por decisões políticas nos países onde tem negócios.
A sua maior acionista é a EDP, sendo que a EDPR é um spin-off daquela que ocorreu por obrigações regulamentares.
Ações
A empresa emitiu 872.308.162 ações e o preço é de cerca de 5,15 €, o que corresponde a uma capitalização de cerca de 4.500M € mercado (ou US $ 5.600M convertido agora)
O free-float Foat é reduzido, apenas 19% das ações estão disponíveis na bolsa.
Agora vou fazer uma análise quantitativa da ação.
Resultados de 2014
(os valores para 2014 são as minhas previsões):
Receita (2014): 1.238.400.000 € (ou 1,42 € por ação; CARG + 6,9% últimos 4 anos)
Capital próprio (2014): 7,05 € (+ 2,8% CARG últimos 4 anos)
EPS (2014): 0,09 € (-5,1% CARG últimos 4 anos)
ROE (2014): 1,2%
Tudo dito, esta é uma ação muito difícil de estudar.
Para mim, está sobre avaliada, mas isto é algo que pode mudar rapidamente caso o ROE aumente. Talvez por ter esta espectativa, a sua cotação esteja nos valores atuais.
Dividendos
Os dividendos foram de 0,04€ em ambos os anos de 2013 e 2014, os únicos anos em que pagos dividendos. A taxa de retorno via dividendos é de cerca de 0,8%, a preços de hoje.
A minha opinião
Segundo os meus cálculos, os valores a que cheguei são estes:
Valor a que compraria sem piscar os olhos : 3,45€
Valor justo: 3,75€
Se ROE = 2%: 4,84 €
Se ROE = 3%: 5,95 €
Enquanto escrevo, a cotação está nos 5,15 €, por isso penso que o investimento é arriscado.
Para os leitores
Foi fácil de ler? Considera-a útil?
Como você se sentiria ao investir nesta empresa após esta análise?
Nota
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