EDPR E JM : análise do lucro e CP entre 2009 e 2013

No seguimento do post sobre book value de uma empresa e de outro sobre duas empresas em concreto vamos seguir a nossa análise.

No caso, analiso a Jerónimo Martins e a EDPR. Entre 2009 e 2013, tiveram uma variação anual composta de

JM

• Capital Próprio : +15.5%
• Lucro : +10.8%
• Cotação a 31.12.2013 : 14.22€
• Nº Graham : 5.48€ (potencial de desvalorização de 61%)
• Minha avaliação : 7.35€ (potencial de desvalorização de 48%)

EDPR

• Capital Próprio : +3.4%
• Lucro : -4.6%
• Cotação a 31.12.2013 : 3.86€ 
• Nº Graham : 4.93€ (potencial de valorização de 28%)
• Minha avaliação : 4.22€ (potencial de valorização de 9%)

Ou seja, haveria no final de 2013, um potencial de desvalorização da JM de 55% e um potencial de valorização da EDPR de 19%. (usei a média dos valores)

Hoje, a JM fechou a valer 8.48€ (se incluirmos os 0.30€ de dividendos) e a EDPR 5.19€ (se incluirmos os 0.04€ de dividendos).

Neste período de tempo, a JM desceu 40% e a EDPR subiu 34%

Os mvimentos das cotações seguiram o sentido previsto. Parece haver alguma evidência de que a análise estava correta e a frieza dos números poderiam ter dado bons ganhos no investimento em EDPR.

Sou defensor que esta análise fria dos números leva a bons resultados.

Nota : as duas empresas foram escolhidas ao acaso do PSI20 e nada do que aqui está feito é aconselhamento ou defesa de método de investimento. Qualquer investimento deve ser feito de forma consciente e responsável, após análise de risco/benefício por parte do investidor.