Carteira de acções - 15-04-2014

Decidi atualizar este blog, com a carteira saída do meu sistema mais regularmente.
Assim, após a revisão temos as rentabilidades seguintes:
de 31/03/2014 a 15/04/2014

Carteira : -0.9%
Fundo : -4.5%
PSITR : -5.5%


Sugestão de leitura:

Carteira - 4ª revisão - 31 de março de 2014

(tinha vários erros nos cálculos e das empresas indicadas em cada ano. Hoje revi tudo e agora está tudo OK)

Lembro que no período 31/03/2013 a 31/03/2014, as minhas escolhas tinham sido:

• Corticeira Amorim : +47.00%
• Sonae COM : +35.47%
• EDP : +48.21%
• Semapa : +54.74%

(entre parêntesis as rentabilidades no período, incluindo dividendos)

E os valores acumulados:

31/Março/2014	Valor	%%_change	XTIR
Carteira	17,771.39€	+45.8%	15.5%
Fundo	13.2657€	+33.1%	-1.4%
PSITR	13,087.85	+18.6%	-0.8%

(quadro corrigido a 11/04/2014)

Parece que o método consegue performances bem acima do mercado.

A ver como se comporta este ano.

Bons investimentos!

Comportamento das minhas escolhas vs. mercado

As minhas escolhas são feitas no final de março de cada ano, com referência aos resultados do ano civil anterior (as médias são aritméticas).

Assim, recordando, no final de março de 2010 a carteira estava assim:

• Mota-Engil
• Semapa
• EDP 
• Corticeira Amorim

neste período:

• média da rentabilidade das empresas que sigo: + 2.18%,
• média da rentabilidade das empresas que escolhi: - 5.60%, (corrigido)
• média da rentabilidade das melhores 4 empresas: + 10.03%,
• média da rentabilidade das piores 4 empresas: - 42.23%.

O que significa que estive bastante abaixo da média...

No final de março de 2011 renovou-se para:

• Altri
• Semapa
• Portucel 
• Corticeira Amorim

(curiosamente, sectorialmente pouco diversificadas) e, neste período:

• média da rentabilidade das empresas que sigo: - 19.78%,
• média da rentabilidade das empresas que escolhi: - 13.41%,
• média da rentabilidade das melhores 4 empresas: + 10.03%,
• média da rentabilidade das piores 4 empresas: - 42.23%.

O que significa que estive cerca de 6.3p.p. acima da média, mas ainda assim negativo.

Depois, no final de março de 2012 transformou-se em:

• Sonae_COM
• EDP
• Mota-Engil 
• Corticeira Amorim

e, neste período:

• média da rentabilidade das empresas que sigo: + 26.53%,
• média da rentabilidade das empresas que escolhi: + 47.51%,
• média da rentabilidade das melhores 4 empresas: + 60.21%,
• média da rentabilidade das piores 4 empresas: - 8.99%.

Um ano em que as escolhas foram quase um pleno!

Entretanto, no final de março de 2013 a carteira ficou assim:

• Sonae_COM
• EDP
• Semapa
• Corticeira Amorim

e, neste período:

• média da rentabilidade das empresas que sigo: + 25.44%,
• média da rentabilidade das empresas que escolhi: + 46.36%,
• média da rentabilidade das melhores 4 empresas: + 113.37%,
• média da rentabilidade das piores 4 empresas: + 7.12%.

neste ano, mesmo escolhendo as 4 piores o retorno teria sido positivo... 

A minha escolha teve um desempenho bem acima da média!

Em breve, actualizo com a comparação com o índice e com o fundo.

Carteira Virtual - Revisão anual

De 31/03/2013 a 31/03/2014 tinha a carteira 100% investida em

• Corticeira Amorim
• SonaeCOM
• EDP
• Semapa

A minha análise indicou que os 4 títulos que melhor comportamento terão no período 31/03/2014 a 31/03/2015 são, pela ordem ditada pelo sistema...

Empresas em análise - Carteira virtual - 2

Hoje será o dia de referência para a revisão da carteira.
No entanto, faltam-me os dados da Cofina, Mota-Engil e Portucel. Assim que os consiga recolher farei update a este blog.

O que me falta é o capital próprio referente a 31.03.2014. Se alguém me quiser enviar ou colocar aqui esses dados, agradeço.

Empresas em análise - Carteira virtual

No meu exercício, considero as empresas seguintes: ALTRI, COFINA, Corticeira Amorim, EDP, EDPR, GALP, Jerónimo Martins, MOTA ENGIL, PORTUCEL, PT, REN, SEMAPA, SONAE, SONAE_COM, SONAE_IND, ZON, CTT.

Ainda considero a

• SonaeCom

porque tenho os dados todos no ficheiro.
A

• SonaeInd

não deveria estar aqui por apresentar prejuízos sucessivamente. Por este facto, nunca irá aparecer no top das empresas a investir, daí também não ter grande problema estar no ficheiro.
A

• PT

é sempre difícil de analisar pois está constantemente com itens não recorrentes a afectar os resultados. Aparece nos primeiros lugares pois engana muito as métricas que considero.

Por azelhice ou ainda não estarem disponíveis, faltam-me os dados de

• Mota-Engil
• Portucel
• Cofina

para poder completar a análise às melhores acções para os próximos 12 meses.

Carteira - 4ª revisão - 31 de março de 2014 - Comentário

Tentarei, no próximo dia 31, dar conta das alterações propostas a esta carteira (a carteira não é real, no sentido em que não a tenho entre os meus investimentos).
Estou a tentar refinar o método de escolha das acções e aqui trarei apenas o resultado final.
Não nada de muito sofisticado, até é bastante racional.
Serve apenas de exercício para satisfazer o meu gosto pelos mercados financeiros.

Até breve!

Tem acompanhado o blog? Alguma sugestão?

Carteira - situação actual

Iniciei aqui um teste a um sistema para a escolha de acções portuguesas.
A carteira foi criada com 10.000€, investida em 4 títulos, sendo revista a 31 de Março de cada ano.

Desde março de 2013 que a carteira é constituída por

• Corticeira Amorim
• Sonae Com
• Semapa
• EDP

No primeiro ano, as rentabilidades da carteira e dos dois benchmarks foram: 

1. PSITR : +0.6%
2. Carteira : -1.8%
3. Fundo Caixagest Portugal : -8.9%

e a carteira revista a 31/03/2011.

OPV da Espírito Santo Saude - Post_2

Escrevi aqui que iria analisar esta empresa. Após analisar os relatórios e contas desta empresa, disponíveis na sua página web, uma avaliação conservadora dá-me um valor de 2.58€.

A acção foi admitida à bolsa a 3.20€, por isso tenho de admitir que foi bem vendida.

Penso que o meu valor mais baixo se deve, principalmente, à fraca taxa de crescimento do capital próprio e à grande necessidade de investimento e de fundo de maneio.

A geração de lucro a nível aceitável ainda terá de esperar, a meu ver.

O grupo Espírito Santo aproveitou uma janela de oportunidade e distribuiu o risco desta empresa no mercado. Fez bem. Quem comprou, penso que ainda vai demorar até ter o retorno esperado.

Cotação hoje: 3.26€ (PER 24) Penso que ainda está sobreavaliada.

Comprou acções desta empresa? Qual o seu motivo? Qual a sua avaliação desta empresa?

Poupança e investimento - Fundos de Investimento - Introdução (parte 2)

Continuando o que aqui escrevi sobre fundos, vejamos como diversificar uma carteira utilizando este instrumento.
Apenas como ilustração, utilizarei os fundos e os dados disponíveis na caixagest, que é a gestora de fundos da CGD.
Suponhamos que quero uma carteira diversificada em ativos com vários perfis de risco e que chego à conclusão que uma boa diversificação para mim é esta:

• risco baixo : 25%
• risco médio : 25%
• risco alto : 50%

(teoricamente, um risco maior dá a possibilidade de um retorno maior)

E defino uma carteira com os fundos seguintes:

• Activos Curto Prazo - risco baixo : 25%
• Obrigações Mais - risco médio : 25%
• Acções Portugal - risco alto : 25%
• Acções Europa - risco alto : 25%