Empresas em análise - Carteira virtual - 2

Hoje será o dia de referência para a revisão da carteira.
No entanto, faltam-me os dados da Cofina, Mota-Engil e Portucel. Assim que os consiga recolher farei update a este blog.

O que me falta é o capital próprio referente a 31.03.2014. Se alguém me quiser enviar ou colocar aqui esses dados, agradeço.

Empresas em análise - Carteira virtual

No meu exercício, considero as empresas seguintes: ALTRI, COFINA, Corticeira Amorim, EDP, EDPR, GALP, Jerónimo Martins, MOTA ENGIL, PORTUCEL, PT, REN, SEMAPA, SONAE, SONAE_COM, SONAE_IND, ZON, CTT.

Ainda considero a

• SonaeCom

porque tenho os dados todos no ficheiro.
A

• SonaeInd

não deveria estar aqui por apresentar prejuízos sucessivamente. Por este facto, nunca irá aparecer no top das empresas a investir, daí também não ter grande problema estar no ficheiro.
A

• PT

é sempre difícil de analisar pois está constantemente com itens não recorrentes a afectar os resultados. Aparece nos primeiros lugares pois engana muito as métricas que considero.

Por azelhice ou ainda não estarem disponíveis, faltam-me os dados de

• Mota-Engil
• Portucel
• Cofina

para poder completar a análise às melhores acções para os próximos 12 meses.

Carteira - 4ª revisão - 31 de março de 2014 - Comentário

Tentarei, no próximo dia 31, dar conta das alterações propostas a esta carteira (a carteira não é real, no sentido em que não a tenho entre os meus investimentos).
Estou a tentar refinar o método de escolha das acções e aqui trarei apenas o resultado final.
Não nada de muito sofisticado, até é bastante racional.
Serve apenas de exercício para satisfazer o meu gosto pelos mercados financeiros.

Até breve!

Tem acompanhado o blog? Alguma sugestão?

Carteira - situação actual

Iniciei aqui um teste a um sistema para a escolha de acções portuguesas.
A carteira foi criada com 10.000€, investida em 4 títulos, sendo revista a 31 de Março de cada ano.

Desde março de 2013 que a carteira é constituída por

• Corticeira Amorim
• Sonae Com
• Semapa
• EDP

No primeiro ano, as rentabilidades da carteira e dos dois benchmarks foram: 

1. PSITR : +0.6%
2. Carteira : -1.8%
3. Fundo Caixagest Portugal : -8.9%

e a carteira revista a 31/03/2011.

OPV da Espírito Santo Saude - Post_2

Escrevi aqui que iria analisar esta empresa. Após analisar os relatórios e contas desta empresa, disponíveis na sua página web, uma avaliação conservadora dá-me um valor de 2.58€.

A acção foi admitida à bolsa a 3.20€, por isso tenho de admitir que foi bem vendida.

Penso que o meu valor mais baixo se deve, principalmente, à fraca taxa de crescimento do capital próprio e à grande necessidade de investimento e de fundo de maneio.

A geração de lucro a nível aceitável ainda terá de esperar, a meu ver.

O grupo Espírito Santo aproveitou uma janela de oportunidade e distribuiu o risco desta empresa no mercado. Fez bem. Quem comprou, penso que ainda vai demorar até ter o retorno esperado.

Cotação hoje: 3.26€ (PER 24) Penso que ainda está sobreavaliada.

Comprou acções desta empresa? Qual o seu motivo? Qual a sua avaliação desta empresa?

Poupança e investimento - Fundos de Investimento - Introdução (parte 2)

Continuando o que aqui escrevi sobre fundos, vejamos como diversificar uma carteira utilizando este instrumento.
Apenas como ilustração, utilizarei os fundos e os dados disponíveis na caixagest, que é a gestora de fundos da CGD.
Suponhamos que quero uma carteira diversificada em ativos com vários perfis de risco e que chego à conclusão que uma boa diversificação para mim é esta:

• risco baixo : 25%
• risco médio : 25%
• risco alto : 50%

(teoricamente, um risco maior dá a possibilidade de um retorno maior)

E defino uma carteira com os fundos seguintes:

• Activos Curto Prazo - risco baixo : 25%
• Obrigações Mais - risco médio : 25%
• Acções Portugal - risco alto : 25%
• Acções Europa - risco alto : 25%

Poupança e investimento - Fundos de Investimento - Introdução (parte 1)

Aqui introduzi a temática dos produtos de investimento ao dispor dos pequenos investidores.

Os fundos de investimento são entidades autónomas dos bancos que os comercializam, e permitem o acesso a produtos nos quais o investimento direto por parte de pequenos investidores não é aconselhado. Isto sucede, a meu ver, por duas razões essenciais: comissões de negociação dos produtos demasiado elevada e o próprio desconhecimento desses produtos.

Um fundo de investimento agrega dinheiro de vários investidores,

Poupança e Investimento - Produtos disponíveis

Quando se pensa em investir num ativo financeiro, uma pergunta surge logo. Em qual?

Existem vários, entre os quais:

1. Depósitos a prazo
2. Certificados de Aforro e de Poupança Mais
3. Seguros de Capitalização
4. PPR
5. Fundos de Investimento
6. Obrigações
7. Acções

Hoje irei escrever acerca das características de alguns deles

Carteira - 3ª revisão - 31 de março de 2013

De 31/03/2012 a 31/03/2013 tinha a carteira 100% investida em

• Corticeira Amorim
• SonaeCom
• Mota-Engil
• EDP

Neste anos, os títulos tiveram o comportamento seguinte: (inclui dividendos)

• Corticeira Amorim: 50,73%
• SonaeCom: +40,13%
• Mota-Engil: 61,05%
• EDP: 19,22%

Preço-alvo dos CTT - Jan/2014

Sobre a OPV dos CTT escrevi aqui e aqui.

Hoje saiu uma notícia curiosa, em que se dá conta do preço alvo para as acções dos CTT de 7.12€. Tendo em conta que estas estimativas costumam ser a 1 ano e a cotação neste momento está em torno dos 6.25€, o potencial de valorização é da ordem dos 14%, ou 29% se atendermos ao valor da venda em bolsa.

Fica a pergunta: fomos burlados quando vendemos os CTT a 5.52€ ou há algo que me está a escapar?

Mesmo sem resposta, fica a impressão de que o encaixe para o Estado podia ter sido um pouco maior.

De qualquer modo, continuo a achar que a avaliação dos CTT saiu muito acima do valor da empresa e que foi bem vendida ao preço que acabou por ser fixado. Esta época de euforia nas bolsas foi benéfica para os contribuintes.

Até breve!

Nota : não tenho acções dos CTT.