Poupança e investimento - Fundos de Investimento - Introdução (parte 1)

Aqui introduzi a temática dos produtos de investimento ao dispor dos pequenos investidores.

Os fundos de investimento são entidades autónomas dos bancos que os comercializam, e permitem o acesso a produtos nos quais o investimento direto por parte de pequenos investidores não é aconselhado. Isto sucede, a meu ver, por duas razões essenciais: comissões de negociação dos produtos demasiado elevada e o próprio desconhecimento desses produtos.

Um fundo de investimento agrega dinheiro de vários investidores,

Poupança e Investimento - Produtos disponíveis

Quando se pensa em investir num ativo financeiro, uma pergunta surge logo. Em qual?

Existem vários, entre os quais:

1. Depósitos a prazo
2. Certificados de Aforro e de Poupança Mais
3. Seguros de Capitalização
4. PPR
5. Fundos de Investimento
6. Obrigações
7. Acções

Hoje irei escrever acerca das características de alguns deles

Carteira - 3ª revisão - 31 de março de 2013

De 31/03/2012 a 31/03/2013 tinha a carteira 100% investida em

• Corticeira Amorim
• SonaeCom
• Mota-Engil
• EDP

Neste anos, os títulos tiveram o comportamento seguinte: (inclui dividendos)

• Corticeira Amorim: 50,73%
• SonaeCom: +40,13%
• Mota-Engil: 61,05%
• EDP: 19,22%

Preço-alvo dos CTT - Jan/2014

Sobre a OPV dos CTT escrevi aqui e aqui.

Hoje saiu uma notícia curiosa, em que se dá conta do preço alvo para as acções dos CTT de 7.12€. Tendo em conta que estas estimativas costumam ser a 1 ano e a cotação neste momento está em torno dos 6.25€, o potencial de valorização é da ordem dos 14%, ou 29% se atendermos ao valor da venda em bolsa.

Fica a pergunta: fomos burlados quando vendemos os CTT a 5.52€ ou há algo que me está a escapar?

Mesmo sem resposta, fica a impressão de que o encaixe para o Estado podia ter sido um pouco maior.

De qualquer modo, continuo a achar que a avaliação dos CTT saiu muito acima do valor da empresa e que foi bem vendida ao preço que acabou por ser fixado. Esta época de euforia nas bolsas foi benéfica para os contribuintes.

Até breve!

Nota : não tenho acções dos CTT.

OPV da Espírito Santo Saude - Post_1

Num mercado de capitais tão pequeno e fechado como o português, tem-se assistido a movimentações tão benvidas quanto pouco habituais.

Os CTT, sobre os quais escrevi aqui e aqui, analisados, deram o arranque e agora, aproveitando o bom momento dos mercados acionistas em geral, está a caminho do PSI20 mais uma empresa: a Espírito Santo Saúde.

Naquilo que me for possível, acompanharei aqui o lançamento desta empresa na bolsa.

Até já!

Carteira - 2ª revisão - 31 de março de 2012

De 31/03/2011 a 31/03/2012 tinha a carteira 100% investida em

• Corticeira Amorim
• Altri
• Semapa
• Portucel

Neste anos, os títulos tiveram o comportamento seguinte: (inclui dividendos)

• Corticeira Amorim: 24,58%
• Altri: -27,94%
• Semapa: -35,02%
• Portucel: -17,17%

Carteira - 1ª revisão - 31 de março de 2011

Num post anterior, referi estar a testar um método para escolher ações da bolsa de valores portuguesa.
De acordo com o relatório anual de 2009, escolhi os quatro títulos, que até 31 de março de 2011 tiveram este desempenho: (inclui dividendos)

• Mota-Engil: -45,87%
• Semapa: 8,70
• EDP​​: -9,43%
• Corticeira Amorim: 24,21%

Análise : A carteira teve um desempenho anual de -1,8% (incluindo taxas e impostos), enquanto que o fundo de investimento -8,9% e o índice PSI20TR 0,6%. Isto significa que para o primeiro ano o método não funcionou muito bem mas, embora pior do que o índice, ele superou o fundo de investimento. Não é um mau resultado, mas na verdade, perdemos dinheiro.
Resumindo:

31/Março/2011	Valor	%%_change	XTIR
Carteira	9,819.44€	-1.8%	-1.8%
Fundo	12.8052€	-8.9%	-8.9%
PSITR	13576.74	+0.6%	+0.6%

Nesta data, a revisão indica as transacções seguintes:

VENDA Mota-Engil
VENDA EDP
COMPRA ALTRI
COMPRA Portucel

e a carteira fica 100% investida em:

• Corticeira Amorim
• Altri
• Semapa
• Portucel

Um post com os resultados do ano seguinte vem já a seguir.

Boas leituras!

Porquê investir na bolsa?

Vivemos num país, e numa zona do mundo, onde o rendimento de capitais é muito penalizado.

Para mim, o cúmulo desta ideia é tributar as mais valias obtidas em PPR. Tributar lucro de algo que já foi tributado enquanto rendimento do trabalho é muito bem apanhado, devo reconhecer.

Investir na bolsa é algo que considero vir a ser inevitável a breve prazo, por grandes mudanças estarem à porta, nomeadamente no capítulo dos investimentos pessoais de longo prazo.

A bolsa não está isenta de riscos, longe disso, mas torna-se inevitável quando a maior parte dos que estão em idade ativa não terá o apoio do Estado que agora é assegurado, nomeadamente, em termos de pensões de reforma.

Dou como certa a criação das contas pessoais de capitalização, mesmo na esfera do Estado, com este a gerir de forma autónoma ou indicada pelos aforradores, as poupanças para a reforma, doenças graves e/ou desemprego. Tal como já o fazem os PPR atuais.

O risco pode ser mitigado se o investimento for feito de forma racional. Este blog, centra-se-á em temas financeiros e de mercados, e tentará desmistificar o investimento na bolsa.

Carteira de Acções PSI20 - Início em 2010

Sou admirador de Warren Buffett. Isto significa avaliar bem os investimentos e acreditar no nosso bom-senso para escolher as empresas onde investir.
Acredito também que, para se poder ter algum sucesso na bolsa, isso não implica ter grande grandes conhecimentos financeiros/matemáticos. Penso que com algum bom-senso e um tempo dispendido relativamente curto, se podem ter bons resultados numa pequena carteira de acções.
Não trading ou o day trading sejam, para um pequeno investidor/aforrador, a melhor forma de gerir as poupanças que se decide colocar em acções.
Dito isto, vou aqui escrever o resultado da aplicação do meu método para empresas portuguesas.

O método consiste em avaliar dois valores dos relatórios e contas: lucro e capital próprio. Ambos aferidos no relatório anual, que geralmente é publicado durante os primeiros 3 meses de cada ano. A revisão da carteira é feita no dia 31 de março de cada ano, ou no dia útil seguinte.

Através de cálculos muito simples, mas que agora não vêm ao caso, dou uma pontuação às empresas.

Com os resultados de 2009, a 4 primeiras classificadas foram:

1. Mota-Engil
2. Semapa
3. EDP 
4. Corticeira Amorim

E seriam estas as empresas a deter a partir do dia 31/03/2010.
Estas constituirão o meu fundo que começará com uma cotação de 10.0000€
Para comparação, utilizarei o fundo Caixagest Portugal a 31/03/2010 : 14.0602€, e o índice PSITR que tinha à data a cotação 13494.40

31/março/2010	Valor	var_anual	var_anualizada
Carteira	10,000.00€	- -	- -
Fundo	14.0602€	- -	- -
PSITR	13949.40	- -	- -

Estas empresas seriam para manter até 31/03/2011

Em breve colocarei aqui os resultados do 1ºano, assim como as empresas a deter no período segunte.

Bons negócios!

Resultado da OPV dos CTT

Soube-se ontem que a venda foi feita por 5.52€ por acção.
Parece-me ter sido um excelente negócio... para o Estado.

Não estou a defender que a venda da empresa tenha sido uma boa decisão mas, havendo a venda, foi a um preço muito bom.